Quelle: eKapija | Freitag, 10.05.2019.| 12:00
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Analyse - Private Gesundheitsversorgung in Serbien im Zeichen von Wachstum und Konsolidierung

(FotoVereshchagin Dmitry/shutterstock.com)

Die Bevölkerung in Serbien leidet unter denselben oder ähnlichen Krankheitsursachen wie in anderen Teilen Europas, wobei die Unterschiede auf das kulturelle und soziale Erbe und den allgemeinen Wohlstand der Gesellschaft zurückzuführen sind. Der höchste Einzelaufwand entfällt auf die Behandlung von Herz-Kreislauf-Erkrankungen und belief sich 2016 auf 18% aller Gesundheitskosten. Die Lebenserwartung für beide Geschlechter steigt langsam und im Jahr 2017 betrug die durchschnittliche Lebenserwartung 75,4 Jahre, Männer 73 Jahre, Frauen 77,9 Jahre.

Schneller Überblick über das serbische Gesundheitssystem

Das serbische Gesundheitssystem basiert mit einigen Modifikationen auf dem Bismarck-Modell. Jugoslawien war ein Land mit mittlerem Einkommen, das seinen Bürgern einen soliden Gesundheitsschutz bot, der auf den Grundsätzen der Universalität und Solidarität der Gesundheitsversorgung für alle beruhte. Die gleichen Prinzipien sind immer noch in den Grundlagen des öffentlichen Gesundheitssystems Serbiens verankert. Aufgrund des Bürgerkriegs und der Sanktionen in den neunziger Jahren ist das öffentliche Gesundheitssystem jedoch weniger in der Lage, das gewünschte Niveau der allgemeinen Gesundheitsversorgung für alle zu erreichen. Heutzutage wird das öffentliche Gesundheitssystem durch ein stetig wachsendes privates Gesundheitssystem ergänzt.

Im Jahr 2017 beliefen sich alle Gesundheitsausgaben auf 8,8% des serbischen BIP. 57,5% der Ausgaben stammten aus öffentlichen und 42,5% aus privaten Quellen.

In Serbien werden 42,35% des gesamten Gesundheitswesens direkt aus eigener Tasche finanziert. Dies ist eine der höchsten Finanzierungen in CEE.

Die Gesundheitskosten pro Kopf steigen in absoluten Zahlen von 492 USD im Jahr 2015 auf 516 USD im Jahr 2017 sowie gemessen an der Kaufkraft.

Das öffentliche Gesundheitssystem

Öffentliche Gesundheitseinrichtungen beschäftigen insgesamt 101.853 Menschen. Etwa 25% oder 24.979 hatten einen Universitätsabschluss, 9.785 einen Hochschulabschluss und 45.399 einen Sekundarschulabschluss, von denen 31.341 Krankenschwestern waren. Die Gesamtzahl der Krankenhausbetten betrug im Jahr 2017 41.654 oder 5,9 Betten pro 1.000 Einwohner.

Der private Gesundheitssektor

Der private Gesundheitssektor hat seinen Ursprung in den chaotischen 1990er Jahren, als öffentliche Krankenhäuser und Kliniken unter schwierigen Bedingungen arbeiteten. Unter diesen Bedingungen boten flexible und vielseitigere privatwirtschaftliche Arztpraxen und Laboratorien Dienstleistungen für die Bezahlung ihrer Leistungen aus eigener Tasche an. Das Wachstum setzte sich im neuen Jahrtausend zu einem beträchtlichen Anteil fort.

Im Jahr 2017 beschäftigte die private Gesundheitsbranche insgesamt 7.239 Mitarbeiter. Es gab 2.296 Ärzte, 2.950 Krankenschwestern und Medizintechniker und 1.431 nichtmedizinische Mitarbeiter. PHS engagiert auch Berater auf Teilzeitbasis, die für die SHS arbeiten. Es wird geschätzt, dass die Zahl der so engagierten Berater die Zahl der fest angestellten Ärzte um 75% übersteigt, das sind etwa 6.500 Berater oder durchschnittlich etwa 5 Berater pro Einrichtung.

Die Anzahl der Krankenhausbetten in PHS betrug im Jahr 2017 921.

Finanzierung des öffentlichen Gesundheitssystems

Die Krankenvversicherung in Serbien ist gesetzlich geregelt und wird als Republik-Krankenkasse ("Fonds" oder "RHIF") bezeichnet. Der Fonds wird von Arbeitgebern und Arbeitnehmern gemeinsam durch den als Krankenversicherungsbeitrag bezeichneten Lohnabzug finanziert.

RHIF bietet 6,9 Millionen Leistungsempfängern in der Gesamtbevölkerung von etwa 7,040 Millionen Menschen Krankenversicherungsschutz.

RHIF deckt die Kosten für die Behandlung von Patienten in privaten Gesundheitseinrichtungen nicht, es sei denn, das öffentliche Gesundheitssystem kann unter bestimmten Umständen die erforderliche Leistung nicht innerhalb von 30 Tagen erbringen. Diese Zahlungen beschränken sich auf Diagnostik und Laboranalyse, Koloskopie, Gastroskopie, Röntgenstrahlen und ähnliche kleinere Behandlungen. Im Jahr 2017 gab es 1.060 solcher Rückerstattungen. Viele Menschen halten das Verfahren für zu bürokratisch und umständlich und machen sich nicht die Mühe, die Rückerstattung in Anspruch zu nehmen.


(FotoSpotmatik Ltd/shutterstock.com)

Finanzierung des privaten Gesundheitssystems

Anders als bei dem öffentlichen wird das private Gesundheitssystem hauptsächlich durch Auszahlungen der Verbraucher für die erbrachte Dienstleistungen finanziert. Es gibt ein wachsendes Segment freiwilliger Krankenversicherungen, die von Lebensversicherungsunternehmen angeboten werden.

Private Krankenversicherung

Der Gesamtbetrag der privaten Krankenversicherungsprämien belief sich im Jahr 2017 auf 24,4 Mio. EUR (29,1 Mio. USD). Der Anteil der Krankenversicherung an allen Lebens- und Nichtlebensversicherungsprämien stieg von 2,5% im Jahr 2016 auf 3,1% im Jahr 2017. Noch wichtiger ist, dass die Krankenversicherungsprämien gegenüber 2016 nominell um 28,3% gestiegen sind. Im ersten Halbjahr 2018 Der Gesamtbetrag der privaten Krankenversicherungsprämien belief sich auf 18,56 Mio. EUR (21,65 Mio. USD) oder 4,2% aller gesammelten Versicherungsprämien. Nominal sind die Krankenkassenprämien gegenüber dem ersten Halbjahr 2017 um 21,9% gegenüber dem Vorjahr gestiegen.

Das Haupthindernis für das weitere Wachstum der freiwilligen Krankenversicherung ist der allgemeine Wohlstand des Landes und das Fehlen jeglicher Steuer- oder Abgabenbefreiung für diejenigen, die die freiwillige Krankenversicherung bezahlen.

Privates Gesundheitssystem im Konsolidierungs- und Wachstumsmodus

Wie aus den obigen Daten hervorgeht, ist das private Gesundheitssystem sehr fragmentiert und verstreut. Es ist reif für eine Konsolidierung, die größere und finanziell leistungsfähigere Institute schaffen wird, die mehr und qualitativ hochwertigere Dienstleistungen anbieten können, einschließlich medizinischer Dienstleistungen und Verfahren, die bisher den besten Krankenhäusern des öffentlichen Sektors vorbehalten sind. Eine solche Konsolidierung hat bereits begonnen.

Die drei marktbeherrschenden Gesundheitsdienstleister sind Bel Medic, Medigorup und Euromedik. Im Jahr 2017 hatten Bel Medic, Medigroup und Euromedik zusammen ein Ergebnis von 48.360.150 EUR erzielt, was einem Anstieg von 27,20% gegenüber dem kombinierten Ergebnis von 38.020.385 EUR im Jahr 2016 entspricht.

Bel Medic ist einer der ältesten privaten Gesundheitsdienstleister. Es wurde 1995 gegründet und verfügt heute über ein Allgemeinkrankenhaus, eine Poliklinik, zwei primäre Gesundheitszentren und ein Catering-Unternehmen. Das Unternehmen ist an 5 Standorten tätig, beschäftigt 353 Mitarbeiter und beauftragt eine Reihe externer Berater. Es wuchs organisch. Es hat Verträge mit einer Reihe von lokalen und internationalen freiwilligen Krankenkassen wie BUPA, Allianz, AXA, MetLife usw. Das Konzernergebnis betrug im Jahr 2017 12,34 Mio. EUR. Sie suchen nach weiterem Wachstum und Expansion.

Die Medigroup wuchs durch Fusionen und Übernahmen. Es wurde 2013 von einem in Luxemburg registrierten Private-Equity-Fonds Blue Sea Capital aufgelegt. Unter dieser Marke wurden eine Reihe komplementärer Praktiken erworben und konsolidiert. Mittlerweile gibt es 14 verschiedene medizinische Einrichtungen, die über 800 Mitarbeiter beschäftigen, und rund 800 Berater aus verschiedenen medizinischen Bereichen. Es ist mit modernsten medizinischen Geräten ausgestattet. Im März 2018 erwarb der in London ansässige Private Equity-Fonds Mid Europa Partners die Mehrheit von 55% an der Medigroup. Das Ergebnis der Medigroup lag 2017 bei 23,52 Mio. EUR.

Euromedik wurde 2002 gegründet. Das Unternehmen ist an 6 Standorten in Belgrad tätig und bietet eine Reihe von Dienstleistungen an. Es beschäftigt direkt rund 200 Ärzte und andere medizinische Fachkräfte und beschäftigt mindestens die gleiche Anzahl externer Berater. Es verfügt über ein hochmodernes medizinisches Gerät, in das es in den letzten Jahren stark investiert hat. Es verdiente 12,49 Mio. EUR, sehr ähnlich wie Bel Medic, aber seine Wachstumsrate verdoppelte die Wachstumsrate von Bel Medic fast (29,39% bzw. 16,48%).

Belgrader Gesundheitsmarkt ist jetzt ziemlich abgedeckt. Die Marktteilnehmer müssen nach einer Marktexpansion auf dem serbischen Land in Zweitstädten wie Novi Sad, Nis oder Kragujevac suchen, um näher an den Kundenstamm heranzukommen.

Woher kommt das weitere Einkommenswachstum?

Persönliches Einkommen, freiwillige Krankenversicherung und der Wunsch nach einer angemessenen Gesundheitsversorgung in einem komfortablen Umfeld, das innerhalb von 24 Stunden gebucht werden kann, anstatt auf einer einmonatigen Warteliste für allgemeine Behandlungen oder auf einer einmonatigen Warteliste zu stehen für mehr spezialisierte Pflege werden mehr Kunden in Richtung der privaten Gesundheitsversorgung fahren. Wir glauben, dass der primäre Kundenstamm für das Wachstum der privaten Gesundheitsversorgung im Pool der Erwerbstätigen und Selbständigen zwischen 21 und 65 Jahren und deren Familienangehörigen liegt. Aus den oben dargestellten Daten geht hervor, dass ein solcher Kundenpool etwa 3,5 Millionen (Angestellte und Selbstständige - 1.935.539, deren Familienangehörige - 1.600.000) beträgt.

Der Gesundheitstourismus ist eine weitere Quelle für zukünftiges Wachstum, das von Folgendem ausgehen wird:

a. Patienten aus den Nachbarländern wie Bosnien, Montenegro, Mazedonien und Albanien, die seit den 1980er Jahren in Belgrad exzellente medizinische Versorgung suchen;

b. Im Ausland lebende serbische Diaspora - Private Gesundheitseinrichtungen in Belgrad bieten exzellente medizinische Leistungen zu einem Bruchteil des Preises für die gleichen Leistungen in Westeuropa oder den USA an.

c. Andere Kunden aus der EU, den USA und anderen Ländern aus ähnlichen Gründen. Dies gilt auch für die medizinische Rehabilitation (Heilbäder).

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(Private Gesundheitseinrichtungen sind immer besser ausgerüstet)

Fazit

Die obigen Analysen führen zu einigen interessanten Schlussfolgerungen über das private Gesundheitssystem in Serbien:

- Das Einkommen wächst von Jahr zu Jahr mit einem hohen Tempo, das weit über der Inflation liegt, da weiterhin in die private Gesundheitsversorgung investiert und diese ausgebaut wird.

- Der Wert der freiwilligen Krankenversicherung nimmt ebenfalls rasch zu, was das weitere Wachstum des privaten Gesundheitssektors beflügeln wird.

- Die drei größten Gesundheitsdienstleister, Medigroup, Euromedik und Bel Medic, verzeichneten ein hohes Einkommenswachstum. Im Jahr 2017 lag der Durchschnittswert des Zusammenschlusses bei 27,20%.

- Medigroup hat durch die Fusion und Akquisition einer großen Anzahl kompatibler Unternehmen in 5 Jahren einen erstaunlichen Erfolg erzielt und steht nun als größter privater Gesundheitsdienstleister an der Spitze. Die beiden anderen Gruppen sind seit den 90er Jahren organisch gewachsen

- Der Wettbewerb wird sich wahrscheinlich verschärfen und das führende Gesundheitswesen wird aus Belgrad in andere Städte ziehen (wie die Medigroup bereits begonnen hat). Die Expansion kann durch organisches Wachstum durch den Aufbau eigener Arztpraxen und anderer Einrichtungen oder durch den Zusammenschluss oder Erwerb der bereits bestehenden Arztpraxen erfolgen. Der Erfolg von Medigroup zeigt die letztgenannte Methode. Wachstum hielt M & A für erfolgreicher. Für eine solche Expansion ist eine Finanzierung aus externen Quellen sowie Fremd- und Eigenkapital erforderlich, was unseres Erachtens aufgrund des zunehmenden Interesses an solchen Investitionen und Finanzierungen kein großes Problem darstellen dürfte.

Die Analyse wird von SEECAP, einer M & A-, Corporate- und Asset-Finance-Boutique, die von Belgrad aus Serbien, Montenegro, Mazedonien und Bosnien-Herzegowina abdeckt, seit 2001 durchgeführt. Sie bieten grenzüberschreitenden Service für eine Vielzahl internationaler und lokaler Kunden in den Bereichen Unternehmensfinanzierung, M & A, Immobilienfinanzierung, Projekt- und Infrastrukturfinanzierung sowie Hotel- und Tourismusfinanzierung. Sie handeln entweder auf der Kauf- oder auf der Verkaufsseite der Transaktionen für die Anleger oder die Beteiligten.

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