Obim transakcija u zemljama Centralne i Jugoistočne Evrope porastao 32,4%

Najnoviji izveštaj kompanije EY "Central and South Eastern Europe – M&A Barometer" bavi se analizom poslovnih transakcija u jedanaest zemalja Centralne i Jugoistočne Evrope (CSE) koje uključuju Srbiju, Bugarsku, Hrvatsku, Češku Republiku, Grčku, Mađarsku, Poljsku, Rumuniju, Slovačku, Sloveniju i Tursku. Iako pomenute zemlje variraju u pogledu veličine, ekonomskog rasta i kulturološkog porekla mnoge su pokazale isti trend povećanja aktivnosti na polju spajanja i akvizicija u 2013. godini u poređenju sa 2012. godinom, dok je pad aktivnosti zabeležen samo u četiri zemlje. Ukupan obim spajanja i akvizicija u regionu Centralne i Jugoistočne Evrope povećao se za 32,4%. Međutim, opažen je pad procenjene vrednosti od 5,7% u 2013. godini u poređenju sa 2012. godinom.

Detaljnije istraživanje je pokazalo da su većinu transakcija činile lokalne transakcije, koje čine 52% od ukupnog broja. Takođe, interesantna je činjenica da je većina transakcija obavljena od strane strateških investitora, a najaktivnija grana industrije je bio uslužni sektor, dok se u pogledu vrednosti najveće transakcije dogodile u okviru telekomunikacija i medija, bankarstva i finansija i u energetskom i rudarskom sektoru.

Od analiziranih 11 zemalja, Srbija se nalazi na 9. mestu po broju realizovanih transakcija, i na 9. mestu prema vrednosti transakcija. Oko 50% transakcija u Srbiji je realizovano između domaćih poslovnih subjekata. Uslužni sektor je i u Srbiji najaktivnija grana industrije.

Broj transakcija u zemljama CSE

Turska je bila najaktivnija država u pogledu broja transakcija u 2013. godini, sa 343 obavljene transakcije u toku godine. Prate je Bugarska sa 290 i Poljska sa 270 obavljenih transakcija. Ukupan broj transakcija u regionu povećao se sa 1.108 transakcija u 2012. godini, na 1.467 u 2013. godini, tako pokazujući godišnji rast od 32,4 odsto. Takođe, tržište transakcija pokazalo je porast u 2013. godini u odnosu na prethodnu godinu, izuzev u Rumuniji, Poljskoj, Srbiji i Sloveniji.

Procenjena tržišna vrednost transakcija

Ukupna vrednost transakcija na CSE tržištu je u 2013. godini procenjena na 39,4 mlrd USD, što je 5,7% manje u odnosu na prethodnu godinu. Ovaj pad može se pripisati smanjenju obima transakcija u Turskoj u visini od 6,8 mlrd USD, usled nedostatka sličnih velikih transakcija koje su obeležile 2012. godinu, dok je u većini zemalja obim transakcija u 2013. godini porastao u odnosu na 2012. godinu. Republika Češka se pokazala kao najuspešnija sa procenjenom vrednošću transakcija od 10,6 mlrd USD, a prate je Turska sa 9 mlrd USD i Poljska sa 8,8 mlrd USD. Do značajnog porasta procenjene tržišne vrednosti transakcija u Grčkoj, Bugarskoj i Mađarskoj došlo je usled povećanog broja transakcija sa vrednošću od preko 100 mil USD.

Investitori – strateški i finansijski

Većina transakcija u CSE regionu izvršena je od strane strateških investitora. Udeo finansijskih investitora bio je najviši u Bugarskoj, pa je zatim prate Rumunija, Republika Češka i Grčka. Udeo finansijskih investitora povećan je usled većeg broja transakcija izvršenih od strane privatnih lica u toku 2013. godine.

Smer transakcija

Na polju spajanja i akvizicija u CSE regionu u 2013. godini opet dominiraju lokalne transakcije sa učešćem od 52%, što predstavlja porast od 1% u odnosu na 2012. godinu, dok su izlazne transakcije ostale na istom nivou kao u prethodnoj godini.

Lokalne transakcije dominiraju u Poljskoj, Republici Češkoj i Turskoj. Turska ima najveći broj izlaznih transakcija (40), zatim Poljska (30) i Republika Češka (21). Udeo izlaznih transakcija je bio najveći u Grčkoj, Republici Češkoj i Turskoj. Udeo ulaznih transakcija je bio najveći u Mađarskoj i Slovačkoj, zatim Bugarskoj i Sloveniji. Što se tiče transakcija unutar regiona, najaktivnija u 2013. godini je Republika Češka (20).

Sektorska analiza

U okviru industrijskog tržišta kao najaktivniji pokazao se uslužni sektor, sa zabeleženih 176 transakcija u 2013. godini. Pratila je prerađivačka industrija i IT industrija. U pogledu vrednosti, najveće transakcije su izvršene u okviru sektora telekomunikacija i medija, zatim bankarstva i finansija i energetskog i rudarskog sektora. Svaka zemlja je imala svog favorita u industriji, međutim, uslužni sektor pokazao se kao najbolje rangiran u većini zemalja.

Strane investicije

Iako je zabeleženo manje stranih ulaznih transakcija u odnosu na lokalne, u pogledu porekla stranog kapitala investiranog u zemlje CSE kroz spajanja i akvizicije, zapadnoevropski i investitori koji nisu iz Evrope i dalje nastavljaju da prednjače u odnosu na zemlje Centralne i Jugoistočne Evrope u 2013. godini. Nemačka je bila najaktivnija u pogledu broja transakcija u 2013. godini, sa sklopljenih 61 transakcija u regionu, a nju prate Sjedinjene Američke države sa 59 transakcija i Velika Britanija sa 37 transakcija.

Ernst & Young d.o.o. Beograd

EY

Ernst and Young

Central and South Eastern Europe M&A Barometer

strane investicije

analiza po sektorima

smer transakcija